船舶海工装备行业:造船订单有所波动 中船集团整合加快
,海油工程正在为俄罗斯的亚马尔LNG项目和加拿大西北LNG项目,与国际同行展开竞标,争取模块化建造合同。
巧妙调配,集装箱旺季来临:今年以来,集装箱企业主动压缩产能,延长春节放假,3月中旬,在蓄足需求后,才陆续复工接单,并实现顺利提价,干货箱价格从$2100/TEU,升至$2300/TEU;而冷藏箱也进入了“量价齐升”的良好状态,主要冷藏箱工厂已排产至2季度末,其增长已清晰可见。
投资建议:船舶海工行业受益于海洋强国建设,并处于景气上行阶段;基于国家海权兴起和全球产业转移,海工装备具有良好成长性,继续给予中集集团、海油工程买入评级;基于新船需求回暖、产能收缩明显,我们重点看好受益于船价上涨,同时集团存在整合预期的中国船舶、广船国际。
风险提示:全球宏观经济波动导致海洋油气开发、航运和船舶市场需求波动的风险;钢材等原材料价格大幅波动影响企业在手订单利润率等。